El primer artículo de la mina que fue recogido por el Sandusky registro fue escrito en la tarde, 06 de mayo de 2010 Cómo armar las notas a nuestros clientes explicando el "Flash Crash", qué y cómo sucedió. El martes por la tarde fue hackeado las cuentas de Twitter de Associated Press y el siguiente tweet fue enviado por su cuenta, "romper: dos explosiones en la casa blanca y Barack Obama se lastima." El mercado de valores había sumergido el uno por ciento en menos de tres minutos. En cinco minutos, volvió a su nivel anterior. Echemos un vistazo a algunos de los problemas que esto trae a la mesa de negociaciones.
El mercado es siempre el jefe. Comerciantes en sus escritorios pueden emplear modelos 1 mil, lo que sugiere que el mercado se mueve en una dirección determinada. Sin embargo, alguien sentado en su escritorio o en planes de negocios comerciales le dirá, cuando estés en el mercado, estás jugando el juego del mercado en términos de mercado. Por lo tanto, cuando precios avanzan rápidamente e inesperadamente contra la ubicación de un instinto mercantil de patadas y el comerciante cierra la búsqueda de posición entonces el catalizador que súbitamente el mercado contra ellos. Regla número una en el comercio es el instinto de conservación.
Esta mentalidad se destaca mejor por órdenes de la pérdida de protección stop que se activan automáticamente cuando un mercado se mueve más allá del umbral de la pérdida del comerciante. Mientras tanto, otro grupo de comerciantes prefiere ejercer sus órdenes en este caso, puede introducir manualmente sus pedidos como el mercado compensa su tolerancia al dolor. Estos dos grupos fueron las víctimas con pérdidas como ellos totalmente hasta el fondo tratando de descargar sus posiciones. Para el registro, nuestra protección firme de venta también fueron golpeados en el camino hacia abajo. Piense en ello como un banco. Siempre hay suficiente dinero para cubrir los retiros por aquellos en el frente de la línea.
Comerciantes más profundamente afectados por la súbita corriente descendente y posterior retorno a la normalidad eran comerciantes de día y los comerciantes de alta frecuencia. Nuestra posición en el Russell 200 índice de acciones de ayer fue un día de comercio en el lado largo del mercado sobre la base de seguir a través desde el exterior día el lunes. Fuera día lunes se define por la caída a través de la baja del viernes, sólo para dar vuelta alrededor y cerrar por encima el viernes. Esto es una señal muy alcista llegando en el extremo de un movimiento recientemente. Este bar al aire libre combinado con algunos otros análisis nos puso en el lado largo. Paradas de protección colocados y ajustados en cualquier negocio que conduce a una pequeña victoria. En este caso, no poner un freno protección habría sido mucho más rentable, pero ¿qué sucede si la Associated Press había estado en lo cierto?
Una vez que el mercado ha comenzado a vender, comerciantes de alta frecuencia se unieron en el juego. Trading de alta frecuencia es día de comercio sin intervención humana. Los seres humanos escriben ordenador programas y son alimentados automáticamente flujo de datos en tiempo real hace artesanías a tipos de cambio. Estos programas han reemplazado al scalper que están acostumbrados a ver en hoyos comerciales de TV gritando el uno al otro. Trading de alta frecuencia obtiene una mala reputación para aumentar la volatilidad de los mercados, pero no recibe ningún crédito para proporcionar liquidez al mercado. Liquidez es el aspecto más importante de los mercados financieros de los Estados Unidos. Liquidez es porque somos el capital financiero global. Sin liquidez, no hay nadie para tomar parte del comercio. Sin liquidez, no hay mercado.
Por último, vamos a poner todo junto. El mercado se comercializan tranquilamente hasta aproximadamente medio punto porcentual en el volumen de la luz cuando fue enviado a la AP Tweets. Volumen se ha disparado por un factor de 10 como el mercado ha disminuido. El aumento en el volumen que estaba llevando a los comerciantes de día y firmemente colocado protección paradas fuera del mercado había sido reemplazado por programas que siempre llaman a la acción de la volatilidad y volumen de trading de alta frecuencia. Irónicamente, los oficios de alta frecuencia que hizo una matanza durante el desplome de flash realmente consiguió engañador, "Crash Hack" como el mercado vuelto a la normalidad más rápido que apenas iniciados posiciones cortas pueden cubrirse en un beneficio.
Hay poco valor predictivo en los eventos de "Hack" Crash". Sin embargo, hay algunos puntos clave para los minoristas. El primero es la importancia de proteger las paradas. Nunca se sabe lo que podría suceder. En segundo lugar, ver las noticias. Tengo AP, aplicación para el iPhone que alertas de noticias de última hora y no tenía ninguna mención de tweet hasta después del hecho. Por lo tanto, la empresa desconexión entre Twitter y su aplicación fue mi primera pista era falso. Por último, cortar los traders de alta frecuencia algunos resortes. Los programas se basan en el riesgo y la recompensa, al igual que nosotros y proporcionar liquidez en tiempos de dramáticos acontecimientos es exactamente lo que nos permite salir del mercado y mantener algún polvo seco hasta disipe el humo.
